La Financial Conduct Authority (FCA) ha annunciato la decisione di multare il milionario degli hedge fund Crispin Odey per 1,84 milioni di dollari e di bandirlo dal settore dei servizi finanziari del Regno Unito per la sua mancanza di integrità.
La FCA ritiene che egli abbia intenzionalmente cercato di vanificare i processi disciplinari di Odey Asset Management (OAM) sulla sua condotta, al fine di proteggere i propri interessi.
L’autorità di vigilanza cittadina ha dichiarato che Odey, che ha fondato OAM, ha mostrato una “sconsiderata mancanza di rispetto” per la governance di OAM, che ha causato la violazione dei requisiti normativi dell’hedge fund.
Therese Chambers, direttore esecutivo congiunto della FCA per l’applicazione e la supervisione del mercato, ha dichiarato: “Una cultura in cui le denunce di cattiva condotta non vengono gestite in modo efficace può mettere a rischio i mercati e i consumatori. Il signor Odey ha cercato di evitare e ostacolare i tentativi di responsabilizzarlo. “La sua mancanza di integrità è sufficiente per bandirlo dal settore”.
Odey ha deferito la decisione della FCA all’Upper Tribunal. Si tratta di un tribunale che si occupa dei ricorsi contro le decisioni normative. Sia lui che la FCA presenteranno il loro caso. La FCA ha dichiarato che le sue conclusioni sono provvisorie e riflettono la sua convinzione su quanto accaduto e su come ritiene che il suo comportamento debba essere caratterizzato.
Odey è accusato di aver aggredito o molestato sessualmente 13 donne. È diventato famoso per i suoi legami con il partito conservatore e la campagna per la Brexit.
Odey nega fermamente le accuse. Il Financial Times ha riportato la notizia per la prima volta nel giugno 2023.
La FCA ha riscontrato che la condotta di Odey nei confronti dell’OAM e della FCA è stata “priva di candore”. La FCA ha inoltre stabilito che la sua condotta ha dimostrato che “non era una persona idonea” a ricoprire un ruolo legato all’attività regolamentata.
Rimuovere i membri del Comitato esecutivo dell’OAM
Nel febbraio 2021 Odey ha ricevuto un ultimo avvertimento dal comitato esecutivo dell’hedge fund (ExCo) per comportamento inappropriato. Ciò ha fatto seguito a un’indagine interna condotta dall’OAM.
Nel novembre 2021 l’OAM ha tenuto un’audizione per stabilire se Odey avesse violato il richiamo finale scritto. Odey, tuttavia, ha utilizzato la sua quota di maggioranza nell’hedge fund per rimuovere i membri dell’ExCo dell’OAM il 24 dicembre 2021 e ha nominato se stesso come unico membro.
Il 6 gennaio 2022 ha quindi deciso di rinviare a tempo indeterminato l’udienza sulla sua condotta, sostenendo di non poterla condurre in modo imparziale.
Odey ha nominato il nuovo Comitato esecutivo e si è dimesso il 12 gennaio 2022.
Il 3 marzo 2022, l’ExCo dell’OAM è stato messo al corrente di una seconda accusa di cattiva condotta non finanziaria. La presunta violazione riguardava l’inosservanza di un ultimo avvertimento scritto in cui si intimava a Odey di non toccare un altro membro del personale (a meno che non si tratti di un contesto professionale) o di parlare di membri del personale o di altri in modo inappropriato.
Odey aveva firmato l’ultimo avvertimento scritto poche settimane prima che venisse formulata l’accusa. È stato accusato di aver tenuto la mano di una futura dipendente dell’OAM durante un tour e di aver avuto una conversazione inappropriata a pranzo.
Il 21 marzo 2022 l’OAM ha confermato alla FCA che questa ulteriore accusa sarà inclusa nell’indagine interna in corso relativa ad altre presunte violazioni dell’ammonimento scritto finale.
In una riunione del 23 marzo 2022 con l’ExCo, Odey ha dichiarato che se l’ExCo avesse emesso una sentenza negativa nei suoi confronti, “avrebbe chiuso l’azienda, citato in giudizio personalmente i membri dell’ExCo e rimosso la copertura assicurativa, in modo che i membri dell’ExCo non potessero utilizzarla per finanziare la loro difesa”.
La legge sulle risorse umane è irrilevante in questo caso
In risposta a questa nuova accusa, il responsabile della conformità dell’OAM e i nuovi membri dell’ExCo hanno discusso le misure che avrebbero protetto il personale mentre l’indagine era in corso.
A Odey è stato anche chiesto di lavorare a distanza o di essere separato dal personale dell’ufficio dell’OAM. Odey ha espresso la sua disapprovazione quando ha saputo di queste misure proposte e ha detto di ritenere che l’ExCo fosse indebitamente influenzato da FCA.
Si è rifiutato di lavorare a distanza o di essere separato. L’FCA ha stabilito che Odey ha dimostrato di non rispettare le politiche e le procedure dell’OAM e la responsabilità dell’ExCo di mantenere standard di condotta da parte del personale senior nei confronti delle dipendenti donne durante la riunione del 28 marzo 2022.
Odey ha dichiarato che “la legge sulle risorse umane non contava in questo caso” e che avrebbe accettato solo le conclusioni della FCA. Ha definito “fottutamente senza spina dorsale” un membro dell’ExCo che gli aveva spiegato l’importanza delle misure di salvaguardia. La FCA ha concluso che le misure di salvaguardia non sono state attuate dopo questi scambi.
Odey ha rimosso nuovamente i membri dell’ExCo dell’OAM il 31 marzo 2022, dopo un disaccordo sul modo in cui procedere con un’udienza disciplinare. Ha quindi nominato se stesso come unico membro dell’ExCo. Odey è rimasto nell’ExCo fino al luglio 2022, quando ha nominato nuovi membri.
L’audizione dell’OAM per l’azione disciplinare si è tenuta il 29 novembre 2022. Quasi un anno dopo la data originaria.
Odey ha ricevuto una lettera di esito dall’OAM il 13 dicembre 2022. La lettera affermava che, sebbene Odey avesse tecnicamente violato l’avviso scritto finale in due casi, tali violazioni non costituivano violazioni sostanziali o comportamenti inappropriati che potessero ragionevolmente essere considerati molestie.
A Odey è stato richiesto di sottoporsi a un’ulteriore formazione obbligatoria da parte dell’ExCo ed è stato anche sottoposto a un embargo di un anno nella gestione. L’ammonimento scritto finale originale è stato mantenuto, ma senza esempi di comportamento prescrittivi e con un limite di tempo di 12 mesi che può essere rivisto.
La notifica della decisione della FCA inviata a Odey questo mese ha rilevato che, anche se Odey ha permesso all’ExCo di procedere con la seconda udienza, le azioni di Odey dal dicembre 2021 hanno minato in modo significativo la credibilità e l’efficacia delle strutture di governance dell’OAM, poiché Odey ha dimostrato di essere “pronto a scavalcare a suo piacimento” se non è d’accordo con le decisioni.
L’OAM è in fase di liquidazione e non è più autorizzato dalla FCA.
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